Dodge & Cox
由于最近股票市场的大幅波动, 著名的基金管理公司Dodge & Cox认为现在是个适当的时机推出他们新基金Dodge & Cox Global Stock (DODWX). 顾名思义, 这只基金将投资于全球的股票, 鉴于Dodge & Cox一贯坚持的价值投资理念(可惜这个词已经国内基金公司毁了一千遍), 它将专著于美国西欧和日本等发达市场大型公司(large cap)的股票.
其实DODWX也不算100%的新基金, 因为Dodge & Cox本来就提供分别专著于美国上市的大公司和其它发达国家大公司的两个基金, Dodge & Cox Stock (DODGX)和Dodge & Cox International (DODFX), 所以它更像是后两者的结合体. 作为一家在业内很有声望的基金管理公司, Dodge & Cox在它近80年的历史中只管理过三只股票基金和一只债券基金, 数目少得难以置信. 而且它们的经营业绩同样令人难以置信: Stock Fund过去15年的平均回报率排名top 1%; International Fund在它仅有的5年历史中排名top 2%. 很自然, 这两只基金同时名列美国最大基金前十五名. 所以, 如果觉得完全投资Index过于单调, 想买一些非指数基金的话, Dodge & Cox这样的公司最值得信赖.
其实不光是新发行Global基金, 以前DODBX和DODGX都认为自己规模太大(几百亿美元), 一直不允许新用户申购, 也幸亏subprime引起股市动荡才重新开放申购.
Royce Funds
这家公司的特点是专著于小公司的股票, 鉴于small cap公司的市值小, 这类基金在规模达到10亿美元之后的一般都是closed to new investor, 因为基金经理很难把太多的钱高质量的花出去. 2008年年初以来, Royce Low-Priced Stock (RYLPX), Royce Micro-Cap (RYOTX)和Royce Opportunity (RYOFX)都已经重新开放认购. 当然, 投资small cap的基金有很多, Royce Funds只是Stone比较喜欢的公司而已.
International Small Cap Funds
除了上面提到的两家公司外, 还有两个基金值得一提的是Third Avenue International Value (TAVIX)和Oakmark International Small Cap (OAKEX). 它们都是投资于非美国市场的小公司, 也都是今年年初的时候重新开放的. 这类基金的数目比domestic small cap funds少, 业绩优秀的都让投资者挤破头. 一年前, Stone搜索这类基金的4星或5星的no load funds, 结果无一例外的closed to new investor. 所以, 在这把这两个还不错的单独列出来一下.
话又说回来, 上面也提到了, 这些基金之所以重新开放, 原因很简单: 就是业绩不好受到赎回压力, 他们想得到新资金来源. 对我们来说, 最好的办法自然是等到市场降到最低之后去买这些基金. 虽然这个比买彩票中大奖概率高不少, 但做起来还是很困难. Stone上周六晚上在阳台上夜观天象, 发现南边的火星受到月亮的强力影响, 西边的祥云成鹅毛状, 东边的天狼座和狮子座角力不分胜负, 北方大熊座第三颗星亮度开始减弱… …
占星师Stone 之 杀人魔法
Stone掐指一算认为, S&P 500指数自去年高点1550跌至三月份1280左右之后, 反弹到1400的势头过猛, 应该在下次月亮盈亏转换中有较大幅度回调, 能否跌破1300点还很难说, 待被冻感冒的Stone病好了观观天象再做预测.
Disclosure: Among the funds mentioned above, the author holds DODGX and DODFX.
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